Netflix разчита на банков заем от $59 милиарда, за да финансира поглъщането на Warner Bros

Netflix разчита на един от най-големите заеми по рода си, с цел да финансира придобиването на Warner Bros Discovery за $83 милиарда, с мостов заем, воден от Wells Fargo за финансиране на паричната част от предлагането си.

Банката се съгласи да отпусне половината от мостов заем от $59 милиарда към Netflix за WBD. Това е един от най-големите мостови заеми, предлагани на компания за финансиране на придобиване, съгласно доставчика на данни LSEG, и най-големият за Уелс досега.

Финансирането — с кодово име „ Project Noble “ в документите за заем — акцентира упоритостта на Уелс да затвърди своята почтеност в капиталовото банкиране, защото банката със седалище в Сан Франциско се стреми да се изправи лице в лице с съперници, в това число JPMorgan Chase, Bank of America и Goldman Sachs.

Банката по-рано тази година беше освободена от таван на активите, който ограничи способността й да пораства в резултат на абсурда с подправените й сметки, а транзакцията за Netflix демонстрира по какъв начин тя желае да употребява салдото си, с цел да печели бизнес.

Уелс се причисли от BNP Paribas, която се ангажира да финансира $20,7 милиарда от заема, и HSBC, която се съгласи да даде малко под $9 милиарда Това е и най-големият мостов заем, който BNP е написал за корпоративен клиент, сподели лице, осведомено по въпроса.

Заемът се назовава мост, тъй като е кратковременен по природа, покрива празнината, до момента в който Netflix не притегли вложители в облигации и заеми за по-дългосрочен дълг.

Wells Fargo, BNP и HSBC ще водят това, което наподобява преференциално финансиране, когато Netflix в последна сметка заеме този дълготраен дълг, с проекти за предложение на необезпечени облигации на стойност 25 милиарда $, нови заеми за 20 милиарда $ и ново револвиращо кредитно облекчение за 5 милиарда $, демонстрират документи, подадени до регулаторите на скъпи бумаги в Съединени американски щати.

Главният финансов шеф на Netflix Спенсър Нойман призна при диалог с вложители в петък, че договорката ще усили задлъжнялостта на компанията.

„ Ангажирани сме да поддържаме здрав баланс и нашите солидни кредитни рейтинги от капиталов клас “, сподели той. „ Очакваме проформа ливъриджът да бъде нараснал при затваряне, с явен проект да го върнем под задачите на рейтинговите организации за нашите настоящи рейтинги в границите на две години след затварянето. “

Първоначалните банки, които подсигуряват мостов заем, нормално притеглят други кредитори, откакто договорката бъде оповестена и поверителността към този момент не е от първостепенно значение.

Войната за наддаване за WBD също означаваше, че огромните финансисти на Уолстрийт трябваше да изберат една компания, която да поддържат, защото Paramount и Comcast направиха конкурентни предложения за бизнес.

Собствените съветници на WBD, които включват най-голямата американска банка JPMorgan, също нормално са лимитирани от финансиране на оферта за изкупуване. През юни JPMorgan даде мостов заем от $17,5 милиарда на WBD, когато компанията разгласи, че ще се раздели на две, отделяйки активите си за студио и стрийминг надалеч от своите телевизионни мрежи.

Wells и BNP отхвърлиха коментар. HSBC не отговори на искане за коментар.